Когда стратегия уступает вере

Василий Калабин Создать портфель на казахстанском паевом рынке весьма сложно, а само инвестирование выглядит крайне рискованным. Но есть шанс, что в долгосрочной перспективе риски будут оправданны Иллюстрация: Юлия Кравченко Кризис на финансовом рынке казахстанские паевые инвестиционные фонды выдержали очень неплохо. С 17 июля по 20 августа индекс KASE_Shares упал примерно на 20, 6%. При этом только 10 из 18 открытых и интервальных фондов, регулярно предоставляющих результаты своей работы, показали падение. Максимальное зафиксированное снижение доходности составило приблизительно 9, 6% (но большинство не упали ниже 3%).

Как продать фонд?

Василий Калабин Дистрибуция ПИФов в регионах - одна из ключевых целей управляющих компаний сегодня. Но в условиях ограниченного спроса она остается нерентабельной Иллюстрация: Юлия Кравченко Казахстанские управляющие компании (УК) сегодня всерьез задумываются о наиболее эффективных методах продаж фондов и географическом расширении своей деятельности. "На сегодняшний день наша компания рассматривает выход в регионы с предложением ПИФов как одну из первоначальных стратегически важных задач, - рассказывает Ольга Ким, директор департамента маркетинга и продаж АО "Управляющая Компания "Дельта-Инвест"".

Чужие деньги

Василий Калабин Приобретение казахстанскими инвестфондами зарубежных активов может придать новый импульс развитию паевой индустрии и увеличить в ней долю частных инвесторов Иллюстрация: Юлия Кравченко Недавно я решил вложить свои средства в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Перебрав множество вариантов, я обнаружил чрезвычайную схожесть ПИФов, работающих на казахстанском рынке. В ответ на мои попытки выяснить, почему портфели управляющих компаний столь мало отличаются друг от друга, что между ними сложно сделать выбор, менеджеры сетовали на узость казахстанского рынка активов. Вполне логично возник вопрос: почему же участники рынка не вкладываются в зарубежные активы?

Инвестиции в родные улицы

Наталья Бурдыкова На финансовом рынке наконец нашлась ниша для местных игроков - управление закрытыми паевыми фондами, позволяющими вкладывать деньги прямо на местах Алексей Вербицкий одним из первых в Ростовской области увидел нишу для региональных УК Фото: Татьяна Черкезян Появление региональных управляющих компаний (УК) на рынке, где традиционно тон задавали филиалы и представительства федеральных игроков, связано с бурным развитием как на юге России, так и в целом по стране отрасли коллективных инвестиций. В частности, за последнее время значительно вырос ассортимент предлагаемых для регионов теми же москвичами и питерцами ПИФов.

Плата за ликвидность

Аналитики Standard & Poor"s в начале октября опубликовали традиционное исследование "Поведение индексов в сравнении с активными фондами в России" (SPIVA Russia), в котором доходность отечественных ПИФов акций за разные периоды сравнивалась с доходностью индекса РТС. Сопоставление получилось не в пользу фондов. Так, по итогам года, закончившегося 30 июля 2007− го, индекс РТС опередил 58% открытых фондов акций с активным управлением. За последние три года индекс РТС был лучше 85% фондов, за пять лет - лучше 65%. При этом, отмечают аналитики, разрыв между динамикой фондов и динамикой индекса РТС в России больше, чем на развитых рынках, где ситуация аналогичная.

ВТБ управление активами накачивает мышцы

Фото: AP Сразу за открытием 11 новых открытых ПИФов УК "ВТБ Управление активами" представила рынку стратегию своего развития. К 2011 году УК хочет войти в тройку лидеров на рынке коллективных инвестиций, заняв по 8-10% в таких сегментах, как ПИФы, индивидуальное доверительное управление и управление активами институциональных инвесторов. Активы под управлением в случае выполнения планов могут достичь 12 млрд долларов. Своей фишкой руководство компании называет "мультистратегийный подход" к формированию инвестиционного портфеля, который станет предлагаться розничным клиентам. Это означает, что инвестору будет оказываться помощь в составлении портфеля из набора разных паев в зависимости от его предпочтений.

ОФГ инвест знает будущее

Два открытых фонда акций с принципиально новыми идеями в начале октября запустила группа компаний UFG Asset Management. Первый фонд носит название "Инфраструктура" и предназначен, соответственно, для инвестиций в инфраструктурные компании: трубопроводы, транспорт, порты, дороги, водоснабжение и электроэнергетику, а также строительство. Второй ПИФ - "Фонд 2025" - ориентирован на поддержку компаний, которые обещают занимать в будущем (по крайней мере, к 2025 году) лидирующие позиции на своих рынках. Этот фонд также позиционируется УК как средство долгосрочных накоплений в пользу детей. При этом, как и все ОПИФы, новые фонды UFG не смогут сосредоточиться на инвестициях в акции дальних эшелонов;

УК Банка Москвы занялась олимпиадой

С 15 октября началось формирование нового открытого ПИФа акций "Олимпийский проспект - Сочи 2014". Идею фонда в УК описывают как вложение в компании, которые больше остальных выиграют от роста инвестиций внутри нашей страны в целом и инвестиций в подготовку к Олимпиаде в частности. Особое внимание управляющие при этом обещают уделять компаниям из Южного федерального округа, чей бизнес может выиграть от Олимпиады. В числе приоритетных для инвестиций на ближайшие годы отраслей аналитики Банка Москвы называют металлургию, строительство, электроэнергетику, а также цементную промышленность и производство строительных материалов.